씨티 (Citi): SK하이닉스 목표가 170만원

발행일: 2026-04-15 (추정) · 분석가: Peter Lee (Citi Korea Tech, 추정) · 의견: Buy

핵심 메시지

• SK하이닉스 목표가 170만원 — sell-side 분포 mid-point anchor.
• HBM 우위 + AI 인프라 capex 수혜 직접 — Buy 유지.
• HBM3E 점유율·HBM4 ramp 진척에 따른 단가·믹스 동반 개선.
• 5/6 종가 160.1만원 대비 +6% 여력 — 외국 IB 의 보수적 bull view.

논거

• HBM 단가 상승 cycle, AI 가속기 수요 견조.
• 경쟁사 (마이크론·삼성) HBM4 캐치업 격차 유지.
• 서버 DRAM 가격 인상 cycle 동반 P 상승.

리스크 / 보강 메모

• 발행일 추정 — 4/15 ± 2주. Citi Research / Bloomberg 후속 확인 필요.
• 5/7 SK 300만원 view 와 -43% 격차 — 외국·국내 IB 디커플링.
• 5/6 NVDA·AMD beat 이전 view → 5/7 시점 재평가 시 상향 여지.

출처

• Citi Research (직접 URL 미공개 — 기관용).
• 참고 미디어: Reuters / Bloomberg — Citi Korea Tech 인용 기사.