JP모건, NVDA 실적 후 목표가 $265→$280 상향

발행처: JP Morgan | 분석가: Harlan Sur | 발행일: 2026-05-21

출처: TheStreet — JPMorgan revamps Nvidia stock price target for rest of 2026

핵심 요약

JP모건 분석가 Harlan Sur는 NVDA의 1분기 FY2027 실적 발표(5/20) 다음 날인 5/21, 12개월 목표가를 $265에서 $280으로 상향하고 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다. 당시 NVDA 주가($223.47) 대비 약 25% 상승 여력에 해당한다.

주요 논거

• 블랙웰+루빈 1조 달러 초과 수익 가시성: 블랙웰 및 루빈 플랫폼의 합산 매출 기회가 1조 달러를 넘어 2027년 이전 수익 가시성이 확보됐다는 점이 핵심 논거다.
• 하이퍼스케일러 자본지출 +70% 이상: 데이터센터 자본지출이 전년 동기 대비 70% 이상 성장하며 수요 기반이 견고하다.
• 루빈 플랫폼 양산 가속: 루빈 플랫폼이 양산에 진입했으며, 블랙웰 대비 더 빠른 매출 가속화가 전망된다.

핵심 위험

• 중국 H20 수출 금지로 $45억 손상 기록, 2분기 가이던스는 중국 수익 제로 가정
• 공급 약정 $1,190억 — 수요 둔화 시 재고 부담 위험
• 경쟁사(AMD, 인텔, 맞춤형 칩) 시장 침투 가속화

본 요약은 공개된 미디어 인용을 바탕으로 한국어로 재정리한 것입니다. 원문 전체는 위 출처 링크를 참조하십시오.