출처: CNBC — Micron is up 224% this year. TD Cowen says it still has room to run (2026-06-15)
추가 참고: Intellectia.AI — TD Cowen Raises Micron Price Target Significantly Ahead of Earnings
TD Cowen의 크리시 산카르(Krish Sankar) 애널리스트는 2026년 6월 15일 Micron Technology(MU) 목표가를 $660에서 $1,500으로 127% 상향하고 매수 등급을 유지했다. 이는 6월 24일(이번 주 수요일) 실적 발표를 앞두고 나온 콜이다.
핵심 논거: TD Cowen은 AI에서의 메모리 역할이 구조적 변화라고 규정했다. 기가와트(GW)당 AI 인프라가 더 많은 D램 탑재를 요구하는 구조이기 때문에, 전통적 서버 사이클과 달리 수요가 되돌아가지 않는다는 주장. 2027 회계연도 EPS를 약 $150으로 전망하고, 이를 기반으로 목표가 산정.
실적 전망: 3분기(6월 마감) EPS를 약 $23으로 전망 — 월가 컨센서스 $20 상회. Micron의 HBM(고대역폭메모리) 용량이 완판 상태이며, 하이퍼스케일러와의 장기공급계약(LTA) 체결로 가격·물량 가시성이 개선됐다는 판단.
투자 위험: 메모리 산업의 사이클성, AI 설비투자 속도 둔화 시 수요 역전 가능성, 삼성·SK하이닉스의 HBM 공급 확대.
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