LG에너지솔루션 (373220) — KB증권 | 2026-06-18
| 투자의견 |
매수 (Buy) 유지 |
| 목표주가 |
580,000원 (유지) |
| 애널리스트 |
전우제 (KB증권) |
| 리포트 제목 |
ESS 대규모 수주 + 국내 전기차 폭발 성장으로 가동률 정상화 가시화
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핵심 투자 논거
- 2분기 실적 시장 컨센서스 대비 47% 상회 전망
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국내 전기차 판매량 2026년 +122%(전년 동기 대비) — 침투율 22.6% 돌파,
배터리 출하 급증
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46시리즈 원통형 배터리 수주 잔고 증가 → 2026~2028년 성장 가시성 확보
- 2027년 잉여현금흐름(FCF) 흑자전환 예상
- 대규모 ESS 수주로 가동률 최적화 — 공장 하방 경직성 확보
실적 전망
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국내 전기차 침투율: 2022~2024년 8.4% → 2025년 12.9% → 2026년 22.6%
- 하반기 미국 전기차 시장 정상화 기대로 추가 출하 회복 가능
리스크
- 유럽 전기차 수요 회복 지연
- 중국 배터리 업체(CATL, BYD)와의 원가 경쟁 심화
- 미국 IRA 세제 혜택 변동 가능성
출처:
KB의 생각 — LG에너지솔루션 리포트 (2026-06-18)
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