로젠블라트, 퀄컴 목표가 $190 → $265 상향

날짜: 2026년 6월 25일 | 애널리스트: Hans Mosesmann | 투자의견: 매수(Buy) 유지

핵심 내용

로젠블라트 Hans Mosesmann 애널리스트는 퀄컴 투자자의 날(6/24) 다음 날 목표가를 $190에서 $265로 39% 상향했다. 이번 투자자의 날을 퀄컴의 '전환점(inflection point)'으로 평가하며, 애플 의존도 탈피 우려를 극복한 첫 실증 증거로 봤다.

데이터센터 매출 로드맵

• 회계연도 2027: 데이터센터 매출 $50억 (시장 예상 ~$20억 대비 2.5배)
• 회계연도 2029: 데이터센터 매출 $150억 목표
• 메타(Meta) AI 추론 워크로드 수주 공식화

목표가 산출 근거

회계연도 2027 비GAAP EPS 추정치에 22배 배수 적용. 데이터센터 신사업 가치를 기존 스마트폰 모뎀 사업 배수 대비 프리미엄을 반영했다.

경쟁 우위 논거

Arm 기반 아키텍처의 전력 효율이 x86(인텔) 대비 구조적 우위를 가지며, AI 추론 워크로드에서 퀄컴의 칩이 경쟁력 있는 성능-전력 비율을 제공한다는 점이 고객 확보의 핵심 동인으로 분석됐다.

6월 25일 당일 퀄컴 목표가 상향 현황

• 로젠블라트: $190 → $265 (매수)
• 모건스탠리: $146 → $231 (비중축소→중립 상향)
• UBS: $170 → $235 (중립)
• BoA: $195 → $220 (비중축소 유지)
• 바클레이스: $150 → $245 (비중축소 유지)
• 번스타인: $140 → $235 (시장 수익률)
• RBC 캐피탈: $175 → $250 (섹터 수익률)

출처: Investing.com — Rosenblatt raises Qualcomm stock price target to $265 on data center growth