삼성전자(005930) — 2분기 실적 발표 직전 목표주가 42만원→50만원 상향

증권사: 메리츠증권 | 애널리스트: 김선우 | 발행일: 2026-07-06

투자의견: 매수(Buy) 유지 | 목표주가: 500,000원 (기존: 420,000원) | 기간: 12개월

수집 요약 (본인 정리)

• 메리츠증권이 삼성전자 2분기 잠정실적 발표(7/7) 직전 목표주가를 42만원에서 50만원으로 19% 상향하고 매수 의견을 유지.
• 2분기 영업이익을 90조1000억원으로 전망 — 1분기 소급 충당금 5조6000억원, 성과급 충당금 13조7000억원 등 총 19조3000억원의 비용 변수를 반영한 수치. 메모리 판가·출하량이 산업 평균을 크게 상회한 영향으로 설명.
• 클린룸 부족으로 메모리 공급부족이 내년 말(2027년 4분기)까지 심화되는 가운데 AI 서버·HBM·SOCAMM 등으로 수요가 빠르게 흡수되고 있다고 진단.
• "메모리 사이클은 아직 중간 국면에도 이르지 않았다"며 연말까지 가격 상승세가 지속될 것으로 전망 — 삼성전자의 사상 최대 실적 행진이 올해 내내 이어질 것으로 판단.
• 장기공급계약(LTA) 확대와 AI용 메모리 수요 확대가 압도적 수익성을 재확인시켜준다는 논리.

출처

버핏랩 — [버핏 리포트] 삼성전자, "압도적 수익성 재확인"...메모리 시장 2027년까지 공급 부족 - 메리츠

본 내용은 저작권 안전 원칙에 따라 핵심 사실과 수치만 정리한 요약본입니다. 원문은 메리츠증권 공식 리포트를 참조하세요.