발행일: 2026년 7월 15일(수) | 소스: Morgan Stanley | 미디어 인용: Investing.com
모건스탠리는 항공 부품업체 트랜스다임(TDG)을 비중확대(Overweight)에서 중립(Equal Weight)으로 하향하고 목표가를 1,680달러에서 1,345달러로 낮췄다. 현재 주가는 약 1,215달러다.
모건스탠리는 밸류에이션 부담을 이유로 2027년 EV/EBITDA 배수 전망을 21배에서 약 18배로 하향했다. "애프터마켓 부문에서 더 투자 가능한 대안들이 늘고 있다"는 점을 근거로 들었다.
추가 우려 요인으로는 트랜스다임의 "규모를 움직일 수 있는 대형 인수를 확보할 능력"에 대한 의문과, 규제 당국의 반독점 우려로 무산된 9.6억달러 규모의 스텔란트시스템즈(Stellant Systems) 인수 철회를 꼽았다. 트랜스다임은 2027년 EV/EBITDA 기준 헤이코(HEICO) 대비 13배, 로어(LOAR) 대비 8배 할인된 상태로 거래되고 있다고 지적했다.
한편 TD코웬의 애널리스트 Gautam Khanna는 목표가 1,450달러로 매수 등급을 유지해, 항공 부품 업종 내 시각이 엇갈리고 있다.
출처: Investing.com — Morgan Stanley downgrades TransDigm stock rating on valuation concerns
※ 본 내용은 공개 보도에 인용된 IB 하우스콜 요약입니다. 전문 리서치는 Morgan Stanley 공식 채널을 참조하세요.