출처: 한경컨센서스 리포트 원문 (2026-07-21, 통신 섹터 리포트 "AIDC, 통신업 성장 신항로" 中)
증권사: iM증권 | 애널리스트: 신희철 | 발행일: 2026-07-21
투자의견: Buy (신규) | 목표주가: 89,000원(신규) | 현재주가: 58,000원 (7/20 종가) | 상승여력: 53.9%
iM증권 신희철 연구원은 인텔리안테크에 대해 투자의견 Buy로 커버리지를 신규 개시하며 목표주가 89,000원을 제시했다. 기업가치는 12개월 선행 당기순이익 325억원에 Global Peer(미국 위성통신 장비사 Gilat Satellite Networks, EchoStar, KTOS) 평균 P/E 33배를 10% 할인한 30배를 적용해 산출했다. 동사는 위성통신 시대 개화와 함께 지상국 Gateway 및 단말형 안테나 FPA(평판형 안테나)를 개발 중이며, 다수 위성 사업자향 레퍼런스도 보유하고 있어 향후 상용화와 함께 실적 수혜 강도가 확대될 것으로 전망했다.
2026년 매출액은 3,672억원(+14.9% YoY), 2027년 4,369억원(+19.0% YoY)로 가파른 탑라인 성장을 예상했다. 2026년, 2027년 영업이익은 각각 300억원(+151.4%), 455억원(+51.3%, OPM 10.4%)으로 전망했다. 다수 위성 사업자와의 레퍼런스를 기반으로 LEO 위성 개화와 함께 FPA·Gateway 시장 확대 수혜를 받을 것으로 판단했으며, 해상용 VSAT 시장에서도 점유율 1위 사업자로서 하이브리드 통신 수요 확대에 따른 시장 회복 수혜가 기대된다고 밝혔다.
2Q26 매출액은 841억원(+30.0% QoQ, +12.6% YoY), 영업이익은 44억원(+151.2% YoY, OPM 5.3%)으로 전망하며, 미국 캘리포니아 Gateway 신공장도 시험 가동 및 생산 안정화 단계에 들어간 것으로 파악했다.
※ 본 HTML은 원문 리포트(한경컨센서스 공개 PDF)의 핵심 내용을 발췌·정리한 요약이며, 상세 재무 테이블 및 컴플라이언스 고지는 원문 링크 참조.