원본 출처: https://www.tokenpost.kr/news/market/390474
iM증권은 8월 14일 HMM(011200)에 대한 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 낮추고, 목표주가는 23,000원으로 유지했다고 밝혔다. 주가가 기존 목표주가에 이미 도달했다는 것이 하향 이유다.
배세호 iM증권 연구원은 최소 올해 3분기까지 높은 운임 흐름이 이어질 것으로 봤다. 지정학적 리스크가 높아진 가운데 계절적 성수기가 겹치면서 컨테이너 운임이 높은 수준을 유지하고 있다는 분석이다. 8월 첫째 주 SCFI(상하이컨테이너운임지수)는 3,276포인트로 전년 동기 대비 150% 상승했다.
이를 반영해 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 142.7% 증가한 7,204억원으로 예상했으며, 2026년 연간 영업이익 전망치는 기존 대비 90% 상향한 1조7,000억원으로 제시했다.
다만 iM증권은 최근 운임 강세의 상당 부분이 중동 전쟁과 관련된 공급망 차질(홍해 우회 등)에서 비롯됐다고 진단했다. 지정학적 리스크가 완화되면 홍해 통과가 재개될 가능성이 있고, 이 경우 2026~2027년 컨테이너 공급이 5~9% 증가하는 흐름과 맞물려 공급 과잉이 나타나며 운임이 하락할 수 있다고 설명했다.