원본 출처: https://www.newspim.com/news/view/20260814000393
iM증권은 8월 14일 JYP Ent.(035900)에 대해 '저연차 IP의 수익화 역량 증명 필요'라는 제목의 리포트를 통해 목표주가를 기존 80,000원(7월 9일 제시)에서 60,000원으로 25.0% 하향 조정했다. 애널리스트는 황지원. 투자의견은 매수를 유지했다.
2026년 2분기 매출액은 1,831억원(전년동기대비 -15%), 영업이익은 310억원(-41%)으로 시장 컨센서스를 하회했다. 트와이스 등 고연차 그룹의 활동이 축소되고 스트레이키즈의 입대 이슈가 부각되면서 주력 IP 공백에 대한 우려가 커졌다.
iM증권은 저연차 IP(신인 그룹 등)의 수익화 실적 미흡을 핵심 리스크 요인으로 지목했다. 다만 지역 다변화를 통한 비아시아권(서구권) 매출 확대는 지속되고 있다고 평가했다.
보고서 작성 시점 현재 주가는 약 40,800원(전일 종가 기준)으로, 신규 목표주가 대비 약 46.9% 상승여력을 시사한다. 업계 평균 목표주가(68,529원)보다는 보수적인 평가다.