이수페타시스 3분기 프리뷰, 적층되는 성장 동력

핵심 메시지

• 3Q26 매출 4,356억원(+47.1%), 영업이익 963억원(OPM 22.1%)으로 컨센서스 부합 전망
• 원자재 가격 상승분 단가 인상 협의가 일부 이번 분기부터 반영, 4분기부터 본격 효과 전망
• TPU 가속기와 800G·1.6T 스위치 양산이 4분기에 집중, 다중적층 매출 비중 연말 30%에서 27년 하반기 60~70%로 확대
• 목표가 180,000원 유지, Buy 유지(현재가 122,000원 대비 상승여력 48%)
• 27년 1분기 6공장 1차 투자 완료(8K㎡에서 13K㎡). 핵심 고객 설계 다변화와 원자재 조달이 노이즈

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