삼성전기 3분기 프리뷰, 공시가 증명하는 성장

핵심 메시지

• 3Q26 매출 3조 7,625억원(+30.2%), 영업이익 6,832억원(OPM 18.2%)으로 컨센서스 대폭 상회 전망
• 세종 4.27조원·베트남 2.51조원 등 총 6.78조원 ABF 증설 공시, 26~28년 ABF 투자 9~10조원 근접
• AI 서버 MLCC 수주 공시 5건 추가, 27~28년 반영 수주금액만 약 4조원 수준
• 목표가 2,300,000원 유지(27년 EPS에 목표 PER 45.2배), 투자의견 Buy·업종 최선호주 유지
• FC-BGA 마진 30% 접근, 27년 가격 인상 사이클 기대. 환율 우려는 환헷지·보수적 가이던스로 제한적

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