POSCO홀딩스 「철강 본업은 개선, 연결 기준은 제한」

대신증권 강민아 애널리스트가 POSCO홀딩스에 투자의견 BUY(유지), 목표주가 550,000원(유지)을 제시했다. 현재가(10.12) 299,000원 대비 상승여력 약 84%.
3Q26 연결 영업이익 7,950억원(+24% YoY, OPM 4.2%)으로 컨센서스(8,030억원)에 부합할 전망이다.
철강 본업은 판가 인상(스프레드 개선)과 판매량 증가(853만톤, +2.1% QoQ), 반덤핑 관세 효과로 개선되나 연결 기준 개선 폭은 제한적이다.
4분기 리튬 사업 실적 개선 모멘텀을 기대하며, 철강 23조원+리튬 3.2조원 사업가치를 반영했다.
현재 주가 P/B 0.3배로 역사적 하단 영역이라 하방 리스크가 제한적이라는 판단이다.

투자의견: Buy / 목표주가: 550,000원(유지) / 현재가: 299,000원 / 상승여력: 84.0% · 강민아 (대신증권)