F&F 「안정적인 실적, 그러나 중국 회복은 아직」

대신증권 유정현 애널리스트가 F&F에 투자의견 BUY(유지), 목표주가 100,000원(12개월 FWD 예상 P/E 8배, 유지)을 제시했다. 현재가(10.13) 73,300원 대비 상승여력 약 36.4%.
3Q26 매출 4,845억원(+2% YoY)·영업이익 1,342억원(+5%)으로 안정적 실적을 전망한다.
국내 MLB는 주요 상권 플래그십 스토어와 외국인 인바운드 매출 효과로 +15% 고성장 중이다.
중국은 재고 조정으로 매출 감소 중이나, 성장률 둔화를 과도하게 부정적으로 볼 필요는 없다는 판단이다.
KOSPI 조정 국면에서 안정적 실적과 저평가 밸류에이션(P/E 8배) 매력이 부각될 것으로 전망한다.

투자의견: Buy / 목표주가: 100,000원(유지) / 현재가: 73,300원 / 상승여력: 36.4% · 유정현 (대신증권)