현대모비스 「견조한 본업, 방어주로 부각될 것」

핵심 메시지

• LS증권 이병근이 현대모비스 투자의견 매수 유지, 목표주가 570,000원(하향)을 제시했다. 현재가 358,500원 대비 상승여력 59.0%.
• 3Q26 매출 15.4조원(+2.5%), 영업이익 9,328억원(+19.5%, OPM 6.1%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다.
• A/S 영업이익 8,982억원(OPM 25.7%)이 수익성을 지지하고, 모듈은 전장 비중 상승과 비계열 공급 확대가 이끈다.
• 램프사업 물적분할 후 OPmobility 매각을 결정했고 확보 재원은 로봇 등 성장사업에 재투자할 수 있다. 자사주 소각 가능성도 높다.
• Target PER을 12배로 낮춰 목표가를 하향했으며, 위험은 원화 강세에 따른 A/S 환율 수혜 축소와 완성차 파업이다.

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