S-Oil — 하나증권, 매수 유지, 목표가 180,000원(하향)

하나증권 윤재성 연구원 · 2026-11-03 · 투자의견 매수 · 목표가 180,000원 (직전 220,000원)

핵심 요약

• 내년 영업이익 추정치 18% 하향, 정제마진과 샤힌 수익성 보수 반영
• 목표가 220,000원에서 180,000원으로 18.2% 하향, 매수 유지
• OSP 마이너스 구조 지속으로 원가 부담 완화 전망
• 배당수익률 2026년 4.5%, 2027년 6.7%로 매력적
• 신고가 재경신에는 배당성향 상향·샤힌 확인 필요, 단기 박스권 예상

출처: 파이낸셜뉴스 주요 증권사 리포트 정리 기사. 본문은 본인 정리 요약이며 원문은 링크 참고.

https://www.fnnews.com/news/202611031030303405