방어축 분리 확정 — protected_holdings.json 9종 엔진
불가침 계약(매도·축소·교체·엔진 임의매수 전부 금지). 방어 5종은 매도
없이 월 적립+달러현금으로 점진 복원
2. 보유 종목 + 자산군 현황 (7/24 금 종가 재평가)
수량 = 토스 7/1 스냅샷 무변동. 가격만 7/24 확정 종가로 재평가. 방어축
5종(SGOV·VIG·QUAL·RSP·VEA)은 7/1 알고 청산 후 스냅샷상 0 — 7/2~7/11 복원
처방은 스냅샷 미반영(집행 여부 최신 스크린샷 재확인 필요).
VOO
57.5%
SCHD 16.3%
NVDA 13.4%
GLD
12.0%
BAC
0.4%
AVGO 0.4%
합계 100.0%
티커
종목명
수량
7/24 종가
평가금
해외계좌 내 비중
주간(vs 7/18)
VOO
Vanguard S&P 500
10.469743
$679.14
$7,110.42
57.5%
-0.59%
SCHD
Schwab US Dividend
60.434539
$33.29
$2,011.87
16.3%
+1.15%
NVDA
NVIDIA
8
$206.84
$1,654.72
13.4%
+1.99%
GLD
SPDR Gold Shares
4.001475
$371.90
$1,488.15
12.0%
+0.95%
BAC
Bank of America
0.859914
$62.05
$53.36
0.4%
+1.27%
AVGO
Broadcom
0.123927
$381.92
$47.33
0.4%
+2.99%
해외주식 소계: $12,365.85 — 7/1 입력 $12,199.08 대비
+1.37%, 7/18 재평가 $12,336.82 대비
+0.24%(주간 사실상 무변동). 주 후반 CapEx 갭
셀오프(7/22 GOOGL -7.1%·7/23 테크 급락)에도
반도체(NVDA·AVGO)가 소폭 회복 + 배당·은행주(SCHD·BAC) 강세로 상쇄, 방어 성격 VOO·GLD가 완충 — 지난주 -1.46% 하락분을 이번 주
횡보로 소화.
⚠️
입력값(표 기준 7/1) 대비 5% 초과 2종 (가격만·수량 무변동):
- BAC $56.79(표) → $62.05 (+9.26%) — 7/14 대형은행 실적
호조 후 은행주 강세 지속(52주 신고가권 $62.28 근접). 단 직전 7/18 재평가
$61.27 대비로는 +1.27%로 정상(표 기준값이 7/1로 미갱신된 것).
- SCHD $31.63(표) → $33.29 (+5.25%) — 방어·배당 순환
수혜(7/24 +1.49%, 52주 신고가 $33.50 근접). 직전 7/18 $32.91 대비
+1.15%로 정상.
- 나머지 4종 ±5% 이내(NVDA +4.58% 근접·VOO -0.61%·GLD +2.18%·AVGO
+1.63%).
보유 4종 — 현재 비중 vs 목표 비중
VOO현재 57.5% · 목표 44%
SCHD현재 16.3% · 목표 12%
NVDA현재 13.4% · 목표 10%
GLD현재 12.0% · 목표 9%
막대 = 현재 비중, 금색 세로선 = 목표 비중. BAC·AVGO는 알고 채널
소량(목표 비중 없음).
기타 계좌 (미갱신)
계좌
내용
기준일
ISA (삼성증권)
₩7,305,948
5/25
크립토 (업비트)
BTC 중심 — QuantTrader 별도 관리(평가액 미제공)
5/25
달러현금
$2,159
7/1
원화현금
₩49,953
7/1
3. 이번주 매크로 요약 (주간 리포트 7/25에서)
"CapEx를 올렸는데도 팔린 역설." 7/22 알파벳이 2026
CapEx를 $180~190B → $195~205B 상향(수요 무손상
실증)했으나 주가는 안도가 아닌
-7.1% 매도('호재조차 매도되는' 현상). 테슬라
마진쇼크(-14.5%)가 겹쳐 7/23 테크 급락(S&P -1.21%·NASDAQ -2.15%), 7/24
애플 +3.5% 견인으로 겨우 안정화.
3대 지수 2주 연속 주간 하락(나스닥 -2.1%).
하우스 뷰 6차 재심사 — 상태 변경 0건. 그러나 HV3 검증
관문이 '수요 존재 확인' → 'ROI 정당화 심판'으로 질적
이동("CapEx 갭 심판" 단계). HV1 약화 유지(유가 되돌림 vs 10Y 4.68%
상승·실업청구 18.7만건 최저 상쇄)·HV5 약화 유지(금↔달러인덱스 (DXY)
-1.20σ 재진입, GLD 추격 금지).
레짐 = 리스크오프 2일째 · VIX 18.58(20 하회)·10Y
4.68%(20일 +29bp)·F&G 39.4(공포)·크립토 27(공포). 붕괴가 아닌
밸류에이션 리셋 — 미 지수는 가치·방어 순환(7/24 Dow +0.46% vs NASDAQ
-0.64%).
⚠️ 레짐 리스크오프 2일째 · F&G 공포(39.4)·크립토 공포(27) — 단 VIX
18.58(20 하회)·10Y는 무반응이 아닌 20일 +29bp 상승세이나, 아직 붕괴가
아닌 밸류에이션 리셋 국면 판정.
포트폴리오 함의(C-10 4종 공통): 다음 주는
연중 최대 변동성 관문이 목전 —
7/27 Kimi K3 가중치 공개+CXMT 상하이 상장 / 7/28-29 FOMC(+MSFT·META
7/29) / 7/30 AAPL·AMZN+Q2 GDP
가 동일 구간에 겹친다. 4종 공통 오버웨이트 =
단기채/MMF 대기 실탄. 반도체 추격 금지(7/27 검증 전) ·
금 추격 금지(HV5 약화·성과상 ETF 27.3% 병목의 GLD 클러스터 지배) ·
장기채 회피(10Y 4.68%·2Y +21bp).
4. 이번주 등장 종목 풀 (적합도 점수)
적합도 = 절대매력도(0.35) + 갭매칭(0.30) + 등장빈도(0.20) +
최근성(0.15). 후보 = 보유 6종 + 방어축 5종, 11종 전량 가격 조회.
반도체(SOXX/TSM)·에너지(XLE)·금(추가)은 이번주 추격 금지·검증 전
조건부라 조회 대상 제외.
종목
적합도
등장 맥락 (이번주 lead)
판정
SGOV
87
주간 C-5 B등급(관문 클러스터 앞 대기 실탄 캐리
4%+·10Y 4.68%) · 4종 공통 오버웨이트 · HV1 약화에도 SGOV 캐리
유효(반증선 4.0% 원거리)
강력 매수
VIG
66
배당형 방어선(SCHD/VIG) · 목표 5% 근접 · 불가침 복원 대상 · 7/24
방어주 순환 수혜
핵심: SGOV 87 단독 압도. 방어축 나머지(VIG 66·QUAL 62
등)는 7/2~7/11 복원 사이클로 이미 목표 근접 → 이번주는
관문 클러스터(7/27~7/30) 직전 SGOV 실탄 집중 + 나머지 관망이 정합. 지난주(7/18) 대비 SGOV 적합도 +1(관문이 '직전'에서
'목전·다음주 초 착지'로 시급성 상승).
5. 포트 갭 분석 (해외계좌 내 비중, 목표 seed 대비)
VOO57.5% → 목표 44%
SCHD16.3% → 목표 12%
NVDA13.4% → 목표 10%
GLD12.0% → 목표 9%
SGOV0% → 목표 13%
VIG0% → 목표 5%
QUAL0% → 목표 4%
RSP0% → 목표 2%
VEA0% → 목표 1%
자산군
종목
현재(스냅샷)
목표
갭
조치
S&P 시총가중
VOO
57.5%
44%
+13.5%p
🔵 과집중 — 매도 아닌 적립 희석으로 목표
접근(불가침)
미국 배당
SCHD
16.3%
12%
+4.3%p
유지(불가침)
AI/반도체
NVDA
13.4%
10%
+3.4%p
유지 · 손절 2ATR $191.64(현 $206.84 여유 +7.4%)
금 헤지
GLD
12.0%
9%
+3.0%p
보유 유지 · 추격금지(HV5 약화)
채권/단기채
SGOV
0%(처방 미반영)
13%
-13.0%p
🔴 이번주 최우선 — 월적립 SGOV 집중
배당성장 팩터
VIG
0%(처방 미반영)
5%
-5.0%p
복원 처방 누적(집행 시 근접) · 관문 후
퀄리티 팩터
QUAL
0%(처방 미반영)
4%
-4.0%p
복원 처방 누적
동일가중
RSP
0%(처방 미반영)
2%
-2.0%p
복원 처방 누적
국제 분산
VEA
0%(처방 미반영)
1%
-1.0%p
복원 처방 누적
알고 개별주
BAC·AVGO
0.8%
—
—
알고 채널(엔진 관리)
⚠️ 드리프트 주의: 스냅샷상 방어축 5종 0%는 7/1 알고
청산 기준. 7/2~7/11 복원 처방(SGOV 누적 +41·QUAL +4·VIG +4·RSP +1·VEA +4
등)이 집행됐다면 방어축은 이미 목표 근접~달성.
미집행 시 SGOV 최우선. 최신 스크린샷 재확인 필수.
6. 🔴 강력 매수 권고
① SGOV — iShares 0-3 Month Treasury Bond (+13주)
① 무엇: SGOV +13주 매수 ($100.64 ×
13 = $1,308.32, 월적립 200만원($1,370.42 @1,459.42)
내 집행, 잔여 $62.10 대기 실탄).
② 왜: 주간 C-5 B등급 + 4종 모델 공통
오버웨이트.
관문 클러스터가 목전(7/27 Kimi K3 가중치+CXMT 상하이 상장 / 7/28-29
FOMC+MSFT·META 7/29 / 7/30 AAPL·AMZN+Q2 GDP)
— 방향성 정보 밀도가 연중 최고조인 국면 앞 실탄 대기가 최우선. 10Y
4.68% 환경 캐리 4%+,
HV1 약화에도 SGOV 캐리는 유효(반증선 4.0%
원거리·오히려 20일 +29bp 상승). F&G 공포(39.4)·크립토 공포(27)·SOX
기술적 베어마켓·'호재조차 매도되는' 국면(CapEx 상향조차 매도)에서 방어
우위.
③ 어떻게: 진입가 $100.6~100.7(단기채 변동 미미, ATR
0.02) · 손절 없음(현금등가) · 목표 = 관문 통과 후(7/29 FOMC + 빅테크
실적 이후) 판별 결과에 따라 반도체(강세 시나리오 30%)·방어유지(기본
시나리오 45%)·에너지·헤지(약세 시나리오 25%)로 배치.
13주 = 채권 목표 13%p 갭의 월간 정렬분.
이번 주 실행: SGOV 13주 지정가 매수($100.6~100.7대), 총액
$1,308.32. 결제 후 잔여 $62.10은 익월 이월 실탄으로 보유.
강력 매수는 SGOV 1건뿐. 이번주 브리핑(C-10 "판별 이벤트
클러스터 통과 전 예비 실탄 유지가 답"·contrarian-card "FOMC 대기용 대기
실탄을 7/27 이후로 남겨 두고 성급한 포지션 확정 자제")과 정합 — 방어축
나머지 4종은 복원 사이클 완료 단계라 관문 후로 유보, 반도체·금·에너지는
추격 금지.
7. 🔵 강력 매도 / 축소 권고
이번주 매도 · 축소 = 0건
무엇: 매도·축소 지시 없음 — 보유
6종(VOO·SCHD·NVDA·GLD·BAC·AVGO) 전량 유지.
왜: protected_holdings.json 9종
불가침 계약 — 보유 코어·방어축은 엔진·수동 모두
매도·축소·교체 금지. 이번주 브리핑 판정:
"이번 주 급락은 비중 조정 근거로 불충분(밸류 리셋 국면)."
— 단 '좋은 실적이 좋은 주가를 보장하지 않는' 국면이라 실적 전 추격도
자제.
어떻게:VOO 과집중 57.5%(해외계좌
내)는 매도 아닌 월적립 희석으로 목표 44% 점진 접근 —
과거 초안의 "VOO -3주 매도"는 사용자 확정 방침(매도 없이 적립 복원)
위배로 폐기된 전례. NVDA 유지 — 손절 2ATR $191.64(현
$206.84, 여유 +7.4%). HV3 유효(강등 2트리거 미충족·7/22 GOOGL CapEx
상향이 수요 실증), 7/27 Kimi K3 가중치→7/29 MSFT·META 순차 판별 대기.
추격도 손절도 금지. GLD 보유 유지·신규 추격 금지 —
HV5 약화(금 현물가 $4,061·$4,200 미회복)·금↔달러인덱스(DXY) -1.20σ
재진입·성과상 ETF 27.3% 병목의 GLD 구조 강세 클러스터 교훈.
BAC·AVGO는 알고 채널 소량, 엔진 관리 영역(수동 개입
없음). BAC 52주 신고가권이나 소수점 분할(0.86주)로 시사점 제한.
적합도: 해당 없음 — 매도 후보 자체가 없음
8. 다음 주 모니터링 포인트
7/27(월)
★ Kimi K3 전체 가중치 + CXMT 상장 — 진짜 분수령.
벤치마크 독립검증(실증=반도체 추가압력/과장=SOX 과매도 되돌림).
SGOV 실탄 배치 판단 시작일
7/28-29
7월 FOMC (결정 7/29 미 동부시간 14:00) — 동결
유력(Kalshi 85%·점도표 없음), Warsh 회견 톤이 유일
신호
7/29(수) 장마감 후
MSFT·META·ARM·QCOM 실적 — CapEx 갭 심판 1차 판별 —
매출 비트라도 CapEx 재상향 시 알파벳형 매도 재현 가능
7/30(목)
AAPL·AMZN + Q2 GDP 속보 — AMZN CapEx 가이던스가 AI
갭 논쟁 2차 판별
상시
NVDA 손절 2ATR $191.64 — 이탈 시에만 대응(현 여유
+7.4%)
상시
GLD $4,200 회복 / $3,800 하회 — 회복 시 HV5 재평가·하회 시 손절
검토(현 $371.90)
행동 원칙: SGOV 대기 실탄은
7/29 FOMC + 빅테크 실적 통과 후 판별 결과(강세
시나리오=반도체 편입 / 기본 시나리오=방어 유지 / 약세
시나리오=에너지·헤지)에 따라 배치. FOMC(값 매겨진 이벤트)만 보고 성급한
포지션 확정 자제 — 진짜 분수령은 7/27 Kimi K3+CXMT 공급측 이중
실증(contrarian-card).
9. 4종 모델 포트폴리오 비교 (방향, 균형형 기준 처방)
⚠️ model_portfolios.md CURRENT 2026-06-01 기준(54일+ stale) — 방향성만.
유형
방향
사용자(균형형) 처방 반영
🛡️ 안전형
유지
대기 실탄(SGOV) 유효 · HV1 약화에도 캐리 유효 · 금 추격금지 →
SGOV +13주로 반영
⚖️ 중립형
조정
10Y 상승으로 듀레이션 확대 근거 부족 · 로테이션(가치·방어) 반영,
반도체 신규는 7/29 후 → SGOV 집중 · NVDA 유지
🔥 공격형
관망
Kimi K3·CapEx 갭 낙폭매수 7/27 검증+7/29 실적 전 조건부 · VIX 18.58
헤지비용 절대 저렴 아님 → 신규 진입 0
💰 배당형
유지
SCHD/VIG 방어선 유효(7/24 방어주 순환 수혜) · 하이일드 채권
무스트레스 → SCHD 보유 유지(불가침)
사용자 균형형 종합: 4종 공통 "관문 클러스터 통과 전
실탄 유지"를
SGOV +13주 단독 매수 + 매도 0 + 신규진입 0으로 반영.
VOO 과집중은 적립 희석, 반도체·금·에너지 추격 금지.
처방 요약
항목
내용
강력 매수
SGOV +13주 ($1,308.32) — 관문 클러스터(7/27~7/30) 목전 대기 실탄
최우선
강력 매도/축소
0건 (불가침 계약 · 밸류 리셋 국면)
신규 종목 진입
0건 (반도체·금·에너지 추격 금지)
자금
월적립 200만원($1,370.42 @1,459.42) 내 SGOV $1,308.32 집행, 잔여
$62.10